Официальный сайт: dydx.exchange
dYdX – это децентрализованная биржа, функционирующая на базе блокчейна Ethereum. Обеспечивает участников основными финансовыми инструментами: бессрочные контракты, маржинальные и спотовые сделки, кредиты и займы.
Содержание
dYdX, как любая другая DEX (децентрализованная биржа) не требует размещения средств. Криптовалюта находятся у пользователей, а сделки осуществляются путем исполнения прямых смарт-контрактов между участниками. Комиссия за транзакции отсутствует.
dYdX использует Ethereum для расчетов по сделкам из книг заказов вне блокчейна. Они представляют собой набор протоколов, которые позволяют создавать, выпускать и продавать несколько типов финансовых продуктов для любой пары базовых токенов ERC20. В их подходе используются книги заказов вне сети с расчетами в сети. Протоколы являются расширяемыми и не требуют специальных разрешений для использования с другими смарт-контрактами.
Протокол dYdX для децентрализованных деривативов и маржинальной торговли криптоактивами был создан в 2017 году предпринимателем Антонио Джулиано в Сан-Франциско, Калифорния. Биржа была запущена в работу в 2018 году. Первоначальное финансирование составило около двух млн долларов за счет спонсорских средств.
dYdX имеет протокол маржинальной торговли, который позволяет токенизировать короткие позиции кредитным плечом.
Отличия от других DEX
dYdX — это гибридная биржа, что означает, что она сочетает в себе централизованные и децентрализованные компоненты для работы. Она стремится обеспечить безопасность и прозрачность децентрализованных бирж со скоростью и удобством использования централизованных. Его централизованные функции включают в себя книгу заказов и службы механизма сопоставления, а его децентрализованные компоненты включают смарт-контракты.
В отличие, к примеру, от Uniswap (UNI) и SushiSwap (SUSHI), двух самых популярных DEX, dYdX не основан на автоматизированном маркет-мейкере. Вместо этого dYdX полагается на модель книги заказов, которая обычно встречается на централизованных биржах. Считается, что списки ордеров более эффективны, чем AMM (автоматизированный маркет-мейкер). Они менее капиталоемки, поскольку требуют меньше средств для достижения того же уровня ликвидности.
dYdX в настоящее время сосредоточен на бессрочных контрактах. В настоящее время биржей поддерживаются следующие пары.
Как начать торговать на бирже dYdX
Подключение кошелька
Чтобы начать процесс, вам нужно будет сделать пару начальных шагов. Сначала зайдите на официальный сайт платформы dYdX. 
Теперь вам нужно подключить свой кошелек. Нажмите кнопку «Подключить кошелек» в правом верхнем углу открывающейся страницы, как показано на рисунке выше. Вы можете выбирать между MetaMask, Coinbase Wallet, Trust Wallet, Ledger и WalletConnect или другими. 
После выбора последуют инструкции по подключению в зависимости от вида кошелька и места его расположения (на ПК, смартфоне и др.).
В конце процедуры сайт попросит вас верифицировать устройство и разрешить торговлю.
При первом заходе на биржу вас попросят создать аккаунт, ключ Stark и счет. 
После завершения этих действий ваш кошелек будет подключен к бирже. Затем надо будет внести средства, нажав на кнопку в левой нижней части (рисунок ниже).
Торговля на Layer 2 происходит только через USD Coin (USDC). Минимальный порог для сделок составляет обычно 25 долларов, поэтому сумма пополнения должна быть больше этой суммы. После ввода суммы пополнения, биржа попросит разрешить операции. За это взимается комиссия. После подписания транзакции необходимо перевести USDC на счет.
Внесенные средства отобразятся слева в сроке «доля в позиции». 
После выполнения этих шагов откроется доступ к функционалу.
Как торговать на бирже и совершать операции
Во фьючерсах идет, по сути, торговля не активами, а синтетической парой криптовалюты к USDC. Для открытия сделки по рынку выбирается торговая пара и указывается количество монет, которое требуется приобрести.
Дополнительно можно выставить кредитное плечо.
Если все параметры сделки выставлены верно, то можно разместить ордер. Он появится в разделе «ордера» (под графиком ближе к центру экрана) со всей информацией.
Он также доступен в главном меню. Здесь можно также отменить ордера, либо, когда они сработают, ордера перейдут в статус «исполненные».
В режиме лимитной торговли, кроме количества монет на покупку выставляются дополнительно цена, по которой планируется приобрести актив и продолжительность времени действия сделки.
Когда цена достигнет уровня, который был указан, автоматически будет создан ордер покупки и сделка будет совершена.
Следующий режим сделки – «стоп-лимит». Он буквально значит: когда цена достигнет до определенного уровня, то будет выставлен заранее созданный лимит-ордер на сделку. 
Для выставления стоп-ордера необходимо указать:
- сумму (объем сделки);
- стоп-цену (триггерная цена – эта та цена, при которой будет открыт новый лимитный ордер);
- цену за единицу (та цена, по которой ожидается сделка в открытом лимитном ордере по стоп-цене).
В разделе «портфель» главного меню, можно увидеть текущее состояние по внесенному депозиту использование маржи и другое для контроля всех процессов.
Токен DYDX
В общей сложности 1 млрд токенов были запущены и распределяются с 3 августа 2021 года. Актуальный курс DYDX и цену этой криптовалюты можно отслеживать на интерактивном графике ниже.
Первоначальное распределение общего объема, рассчитанное на 5 лет, осуществляется следующим образом.
- 50.00% или 500 000 000 в сообщество следующим образом:
- 25.00% или 250 000 000 пользователям, которые торгуют по бессрочному протоколу уровня 2, на основе комбинации уплаченных комиссий и открытого интереса.
- 7.50% или 75 000 000 бывшим пользователям, которые завершили определенные торговые этапы в протоколе уровня 2.
- 7.50% или 75 000 000 поставщикам ликвидности на основе формулы
- вознаграждения за сочетание времени безотказной работы, спредов спроса и предложения и количества поддерживаемых рынков.
- 5.00% или 50 000 000 в казну сообщества.
- 2.50% или 25 000 000 для пользователей, делающих ставки в пул ликвидности.
- 2.50% или 25 000 000 для пользователей, делающих ставки в безопасный пул ставок.
- 27.73% или 277 295 070 бывшим инвесторам dYdX Trading.
- 15.27% или 152 704 930 учредителям, сотрудникам, советникам и консультантам dYdX Trading или Фонда.
- 7.00% или 70 000 000 будущим сотрудникам и консультантам dYdX Trading или Фонда.
Максимальный уровень постоянной инфляции 2% в год увеличит предложение после пяти лет, гарантируя, что сообщество по-прежнему будет иметь ресурсы для продолжения участия в Протоколе. Хотя распределение сообщества было установлено, как показано выше, владельцы имеют полный контроль над тем, как в будущем будет использоваться распределение сообщества.
Какие комиссии на DXDY
dYdX использует модель комиссий мейкера и тейкера для определения ее величины. Maker — это ордера, которые не исполняются немедленно и не остаются в книге ордеров. Они добавляют глубину и ликвидность в книгу ордеров. Taker , с другой стороны, немедленно исполняются, забирая существующие заявки Maker. Они удаляют ликвидность из книги ордеров.
Таблица комиссий Maker-Taker, взвешенный по объему (объем 30D)
| Уровень | От (Объем 30D в USD) | Кому (Объем 30D в USD) | Создатель | Берущий |
|---|---|---|---|---|
| 1 | $0 | 1 000 000 | 0,05% | 0,10% |
| 2 | 1 000 000 | 5 000 000 | 0,04% | 0,09% |
| 3 | 5 000 000 | 10 000 000 | 0,03% | 0,08% |
| 4 | 10 000 000 | 50 000 000 | 0,015% | 0,075% |
| 5 | 50 000 000 | 200 000 000 | 0% | 0,07% |
| VIP | 200 млн USD и выше | - | 0% | 0,06% |
Владельцы DYDX или stkDYDX получают скидку на торговую комиссию в зависимости от размера их текущих активов:
| Текущий баланс DYDX | Скидка |
|---|---|
| ≥ 100 | 3,0% |
| ≥ 1000 | 5,0% |
| ≥ 5000 | 10,0% |
| ≥ 10 000 | 15,0% |
| ≥ 50 000 | 20,0% |
| ≥ 100 000 | 25,0% |
| ≥ 200 000 | 30,0% |
| ≥ 500 000 | 35,0% |
| ≥ 1 000000 | 40,0% |
| ≥ 2 500 000 | 45,0% |
| ≥ 5 000 000 | 50,0% |
Комиссия тейкера после всех скидок и льгот не может быть ниже 0,05% (5 б.п.).
dYdX Trading Inc. оставляет за собой право изменять скидки на комиссию за торговлю в любое время.
Заимствование и кредитование
Процентные ставки по займам плавают в зависимости от спроса и предложения, и их можно найти в разделе «Рынки». Эти сборы выплачиваются непосредственно кредиторам, а не dYdX.
5% всех процентных платежей от заемщиков направляются на финансирование страхового пула протокола. Остальные процентные платежи пересылаются кредиторам (пропорционально сумме кредита каждого кредитора). Ставка, отображаемая кредиторам в пользовательском интерфейсе; 5% уже учтены.
Возможности стейкинга и заработка на пулах ликвидности
Токен DYDX отвечает за успех торговой платформы, поскольку он используется для получения вознаграждений. Зарабатывать можно принимая участие в протоколе следующими способами.
Добавлять ликвидность. Без средств, депонированных поставщиками, у биржи просто нет средств для поддержки спроса и конкуренции. Чтобы стимулировать поставщиков ликвидности, пулы dYdX вознаграждают всех, кто вносит USDC в пул, с помощью токенов DYDX. В рамках программы распределяется 25 миллионов — это число составляет 2,5% от общего количества.
После того, как вы внесете USDC в протокол, вы обмениваете его на stkUSDC. Затем вы отмечаете свой токен как активный, чтобы добавить его в доступный пул ликвидности. Именно тогда ваш депозит в USDC начинает приносить токены DYDX и часть торговых комиссий.
Торговые вознаграждения dYdX
Еще один способ заработать, просто торговать на платформе. Когда вы совершаете операции, платформа вознаграждает вас токенами DYDX из пула в 250 миллионов. Это 25% от общего количества токенов.
Торговые сборы со скидкой
Чтобы получить скидки на комиссию за торговлю, вам необходимо хранить токены DYDX в своем кошельке. Скидки варьируются от 3% до 50% от торговых комиссий для крупнейших держателей DYDX.
Токен управления DYDX
Эта часть не связана непосредственно с получением наград, но может привести к их получению. Токен DYDX также используется для управления протоколом, что означает, что вы можете голосовать за меры, которые приносят непосредственную пользу вам и другим трейдерам и/или поставщикам ликвидности.
Прогноз и перспективы развития платформы dYdX
В то время как DEX становятся все более популярными для спотовых продуктов, ожидается, что dYdX станет таким же популярными для маржинальных и бессрочных рынков в ближайшие годы. Во многом это связано с тем, что децентрализованная маржа и бессрочные контракты новее, и пользователям требуется время, чтобы их освоить. Кроме того, dYdX будут продолжать завоевывать долю рынка по сравнению с централизованными площадками из-за меньших препятствий на входе, лучшего интерфейса, повышенных гарантий безопасности и более привлекательных продуктов для торговли. dYdX сочетает в себе безопасность и прозрачность DEX со скоростью и удобством использования CEX. Ожидается, что DeFi заменит традиционные финансовые технологии, но только в том случае, если пользовательский интерфейс и дизайн будут исключительными.
